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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 277,60 € |
275,60 € |
+2,00 € |
+0,73 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
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Hannover Rück-Aktie: Risiken bei Preisen und US-Mortalitätsgeschäft
07.11.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Michael Klien und Avinash Singh, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) unverändert mit "reduce" ein.
Der Bericht zum dritten Quartal, der auch von positiven Derivate-Effekten und realisierten Gewinnen profitiert habe, sei besser als erwartet ausgefallen. Allerdings dürfte das Realisierungsniveau nicht von Dauer sein.
Das Management habe sich zum Schadensumfang wegen des Hurrikans Sandy noch nicht festlegen wollen. Es würden weiterhin gute Wachstumsmöglichkeiten gesehen.
Infolge einer Erhöhung der Gewinnplanung für 2012 auf mehr als 800 Mio. EUR sei die EPS-Schätzung von 6,03 auf 6,56 EUR angehoben worden. Die Prognosen für den Zeitraum 2012 bis 2014 würden im Durchschnitt um 9% nach oben korrigiert. Zudem werde die Dividendenschätzung für 2012 auf 2,70 EUR erhöht. Das Kursziel werde von 46,00 auf 48,00 EUR heraufgesetzt.
Preisdruck und nachteilige Bedingungen für das US-Mortalitätsgeschäfts würden Risiken für die Gewinnentwicklung bedeuten. Zudem müsse auch der Druck auf die Investmentrenditen beachtet werden. Die aktuelle Bewertung der Hannover Rück-Aktie reflektiere das Risikopotenzial nicht in angemessener Weise.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die Aktie der Hannover Rück weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 07.11.2012) (07.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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